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事件：25日晚央視焦點訪談，曝光山東魯抗醫(yī)藥(股吧)廢水環(huán)保違法情況，存在偷排、超標排放、第三方監(jiān)測數據造假等多種行為。
官方媒體對環(huán)保重視程度近期明顯強化，信號意義值得重視。自10月份習近平主席批示內蒙古騰格里沙漠污染事件以來，近期央視等官方媒體對于環(huán)境污染事件的報道力度明顯強化。12 月22 日，央視報道湖南省炎陵縣兩家工廠廢氣未經處理造成的嚴重污染。12 月25 日，魯抗醫(yī)藥(股吧)廢水偷排事件登上焦點訪談。我們認為，2015 年1 月1 日新環(huán)保法即將執(zhí)行，且臨近“水十條”出臺時點，官方媒體對于環(huán)境污染的關注度明顯提升，信號意義值得重視；
結合焦點訪談報道，我們預計“水十條”重點在于污染治理，保障飲水安全，監(jiān)測數據真實性將得到重視。關于水十條的出臺，市場經歷了長時間等待，目前普遍僅僅對于大致治理方向、總投資規(guī)模等有所了解，處于對政策預期模糊的階段。我們預計政策的重點仍在污染治理，具體包括工業(yè)廢水、工業(yè)園區(qū)，市政提標改造與再生水利用，農村環(huán)境整治等方向。我們預計該政策大概率年內出臺，在此之前，市場難以對相關方向和標的的具體受益程度做出測算，投資邏輯建立在預期改善以及估值提升的基礎上，目前為投資最佳時點；
近期環(huán)保行業(yè)法規(guī)密集出臺，預計“水十條”年內出臺，新環(huán)保法也將于2015 年開始生效。目前處于相關受益標的在政策落地前難得的“蜜月期”，應當加倍珍惜環(huán)保板塊的“跨年行情”。維持行業(yè)“增持”評級，推薦碧水源、雪迪龍、國中水務、國電清新、龍凈環(huán)保(股吧)、三維絲。其他受益污水治理、再生水利用的標的包括津膜科技、巴安水務、萬邦達等。此外，實際流通市值較小的重慶水務、洪城水業(yè)(股吧)、武漢控股(股吧)、首創(chuàng)股份(股吧)等水務運營類標的也將受益。
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